當前位置:主頁 > 查看內容

農行IPO:400億港元境外認購拉高訂價

發布時間:2019-11-20 02:24| 位朋友查看

簡介:6月23日上午農行A股路演完畢,機構詢價的中值被肯定為2.7元,對應2010年PB約為1.6倍。6月24日農行停止H股路演,H股訂價區間敲定在2.88港元~3.48港元,對應的2010年靜態市凈率為1.55倍~……

  6月23日上午農行A股路演完畢,機構詢價的中值被肯定為2.7元,對應2010年PB約為1.6倍。6月24日農行停止H股路演,H股訂價區間敲定在2.88港元~3.48港元,對應的2010年靜態市凈率為1.55倍~1.79倍。

  粗略計算,若未行使逾額配售選擇權,農行A H總融資范圍算計187億~207億美元;若行使逾額配售選擇權,A H總融資范圍約215億~238億美元。

  依照農行招股上市時間表,6月29日將刊登《初步詢價結果及價格區間通知布告》,7月7日將肯定發行價格。

  A股:中間價肯定2.7元

  農行上市的機構網下詢價曾經完畢,今朝結果還沒有宣布。來自基金的音訊顯示,A股訂價中間值應當在2.7元,這大年夜致契合他們的預期。某大年夜型券商計謀部擔負人泄漏:“在A股北京路演末尾時,農行高管曾經向局部機構標明立場,A股訂價不低于2.7元。”

  另外一家券商人士則通知《中國運營報》記者,農行和A股主承銷商都“不寧愿發行價低于3元”。

  “我們是依照略高于市場平均報價的價格報價的。”上海某老牌基金公司的基金經理向記者表現,公司外部給出的訂價在2.7元,和市場平均報價差不多,然則基于爭奪申購到的思考,報給承銷商的價格為2.8元。

  來自業內的音訊顯示,固然今朝市場低迷,銀行股也仍被各類利空壓抑,然則機構的網下詢價和擬申購數量依然比擬積極,整體擬認購數量超越16倍。“大年夜家的心態照樣比擬積極。”一名參與詢價的基金經理認為。

  在對農行本次發行的訂價上,買方和賣方之間出現了清晰的不合。農行四家保薦機構中信、中金、銀河和國泰君安給出的訂價均超越3元,個中中信證券的下限到達4.07元,這必然價飽受質疑,沒能掉掉落基金等機構的承認。基金遍及認為超越3元訂價發行,形成破發概率較大年夜。

  剖析人士指出,如此大年夜的差異或許和農行承銷方法有關,農行采取的是包銷方法,站在中信證券等幾大年夜承銷商立場,無疑更欲望將農行賣個好價格以掙取更多的利潤。同時,農行會發行H股,諸多國外機構投資者對農行具有濃重的興味,所認為了防止出現國有資產賤賣的情況,承銷商們也需求提多發行價。

  “我們認為,依照1.7~1.9倍的PB即不超越2.7元,破發的概率不是很大年夜。”上述申購的基金經理認為,“2.7元究竟照樣給市場留出了必然的空間,銀行股今朝的走勢也不會再差到哪里去。”該基金經理認為,銀行股的利空基本出盡,只是關于盈利還有一些不肯定。“整體上看,今朝是平衡價格”。

  另外一名基金經理則認為,申購農行等因而對大年夜盤下跌的一種博弈,賭對了,就可以獲利不小。“破發的狀況是銀行股被看淡,市場再跌20%,這類能夠性不大年夜”。

推薦圖文


隨機推薦

好玩的五子棋